天堂网亚洲综合在线,免费看黄片一区二区三区,国产一级片内射在线视频

　　業績符合預期。公司上半年營業收入、營業利潤和凈利潤分別為330.4 億元、68.5億元和48.0 億元，分別同比增長32%、55%和55%。實現每股收益0.81 元，符合我們的預期。業績增長主要來源：品種板、專用材比例占92.3%，較去年提高13 個百分點；產量快速增長，鋼材同比增長9.7%；產品質量提高，產品合格率和成材率提高1 個百分點。　　公司產品毛利提升。出口受出口退稅影響不大。公司的成長性十分突出。公司擬向全體股東每10 股配2-3 股，募集資金用于鲅魚圈項目建設。　　風險因素：宏觀調控導致固定資產投資增速大幅滑落。　　盈利預測、估值及投資評級：鞍鋼股份（07 年EPS 1.60 元，07 年PE 19 倍，當前價 30.15 元，目標價 32 元，買入評級）我們預測公司07 年和08 年的每股收益分別為1.60 元和2.00 元，維持公司"買入"的投資評級和32 元目標價。（信息來源：中信證券）　　鞍鋼股份上半年實現凈利潤48.04 億元，同比增長58%，實現每股收益0.81 元。　　我們認為：　　（1）公司業績大幅增長原因在于：產品銷量增長、產品售價上漲和產品結構的提升。　　（2）分季度分析，2 季度鞍鋼實現每股收益0.41 元，與1 季度基本持平，考慮到2 季度公司產品售價明顯高于1 季度和成本的相對穩定，2 季度鞍鋼的業績略低于預期。　　（3）公司擬采取向全體股東按每10 股配2－3 股的比例進行配股，募集資金全部用于投資建設營口鲅魚圈港鋼鐵項目，我們認為股本擴大將一定程度上攤薄業績，但項目所帶來的產量持續增長將支撐公司09 年后的業績成長，低于市場價格的配股也將部分降低股東的投資成本。　　（4）鞍鋼鲅魚圈項目包括設計能力為300 萬噸的熱連軋生產線和200 萬噸的寬厚板生產線，預計08 年底前全部投產，并在09 年產生效益，其鐵礦石基本從西澳進口。　　（5）預計鞍鋼下半年實現每股收益0.73 元，盈利將略低于上半年，主要影響因素在于：1）根據關聯交易價格政策，下半年鐵礦石采購價格的上漲。2）因為加征關稅和出口價格下跌，出口產品盈利的下降。　　投資建議：不考慮配股攤薄因素，我們預計鞍鋼2007 和2008 年將實現每股收益1.54元和2.04 元，基于鞍鋼股份未來成長性和在國內鋼鐵行業中的地位和競爭優勢，我們維持對鞍鋼"增持"評級，6 個月目標價格31.2 元，對應20 倍2007P/E 和15 倍2008P/E。