據(jù)路透社報道，亞洲在全球動力煤市場中占據(jù)主導地位，但未來格局正日益分化：中國、印度和印尼這三大煤炭消費和生產(chǎn)大國的國內(nèi)市場需求依然強勁，而國際海運市場則面臨逐步萎縮的趨勢。
三國合計占全球煤炭產(chǎn)量的70%以上，近年來不斷擴大產(chǎn)能以滿足不斷上升的能源需求。除這三國外，煤炭產(chǎn)量主要集中在澳大利亞、俄羅斯、美國和南非，這些國家的煤炭主要供應海運市場。
然而，與中國、印度和印尼未來數(shù)十年動力煤需求預計仍將增長不同，全球海運煤市場則難以延續(xù)增長勢頭。
印度和印尼政府代表釋放樂觀信號，預計未來煤炭消費仍將增加，并提出通過煤炭氣化生產(chǎn)化學品等新用途。分析人士也普遍認為，中國煤炭產(chǎn)量約占全球總量60%，將在減少對昂貴原油與液化天然氣（LNG）進口依賴的過程中繼續(xù)依靠煤炭。
官方數(shù)據(jù)顯示，2024年中國煤炭總產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的40.4億噸較2006年的20多億噸翻了一番。2025年前8個月，產(chǎn)量同比增長3%至31.7億噸，今年有望再創(chuàng)新高。
印度方面，2024年煤炭產(chǎn)量首次突破10億噸，隨著私營煤礦開發(fā)推進，未來幾年有望進一步增至12億至14億噸。印尼2024年煤炭總產(chǎn)量也創(chuàng)下8.36億噸的紀錄，遠超政府7.1億噸目標，這得益于礦商們抓住了創(chuàng)紀錄的中國進口需求。不過，由于中國進口量下降以及太陽能、風電等可再生能源加速發(fā)展，印尼今年煤炭產(chǎn)量預計將有所回落。
對海運煤出口國而言，挑戰(zhàn)在于中國和印度這兩個最大的買家也是全球最大的產(chǎn)煤國，都有“增產(chǎn)替代進口”的非正式政策。盡管進口量不太可能降至零，但隨著國內(nèi)產(chǎn)量提升和運輸基礎設施完善，進口占比將持續(xù)下降。
在中國和印度之外，海運煤市場前景同樣不容樂觀。日本和韓國一直是高熱值動力煤的穩(wěn)定買家，但未來需求也將走弱。日本正重啟核電機組、加快發(fā)展太陽能等新能源；同時，LNG價格預計在2027年前因卡塔爾和美國新增供應而大幅下降，煤炭將進一步受到天然氣擠壓。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士預測，日本燃煤發(fā)電占比將從2025年的約28%降至2050年的僅9%。韓國也在增加核電比重，并可能在LNG價格下降后進一步以氣代煤。
東南亞仍有亮點
對海運煤出口國而言，越南、泰國和馬來西亞等市場仍存亮點。2024年，越南動力煤進口量達到4333萬噸的歷史高位，預計今年將再創(chuàng)新高，但此后可能趨于平穩(wěn)，因新建燃煤電站投運減少。
更為根本的問題在于，除中國、印度和印尼外，全球新建燃煤電廠數(shù)量極為有限。根據(jù)全球能源監(jiān)測組織的數(shù)據(jù)，這三個國家占全球目前在建燃煤電廠的95%，總裝機容量為262吉瓦，而全球在建電廠總?cè)萘繛?74.5吉瓦。
印尼未來可以將出口煤轉(zhuǎn)向國內(nèi)消化；若中國和印度繼續(xù)提升自產(chǎn)能力，全球海運動力煤市場的前景將是緩慢而持續(xù)的下行。
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